COMUNICADO DE PRENSA PDF

Feller Rate ratifica en “Apy” la solvencia de Solar Banco y asigna tendencia “Fuerte (+)”.

25 MARCH 2026 - ASUNCIÓN, PARAGUAY

Feller Rate ratificó en “Apy” la solvencia de Solar Banco. La tendencia de la calificación cambió a “Fuerte (+)”.

La calificación asignada a Solar Banco S.A.E. se fundamenta en una capacidad de generación, respaldo patrimonial, perfil de riesgos y fondeo y liquidez adecuados. Adicionalmente, considera un perfil de negocios evaluado en moderado.

La actividad de Solar ha estado orientada a proveer soluciones de ahorro y préstamos a empresas y personas, conformando un portafolio relativamente equilibrado por segmentos. A fines de 2022, la entidad se convirtió desde financiera a banco, ampliando con ello su oferta de productos, especialmente con la incorporación de las cuentas corrientes.

Solar tiene una posición acotada en el sistema financiero, con colocaciones netas por Gs.2.360.302 millones, que se traduce en una cuota de mercado en rangos de 1,2%. En este contexto, su estrategia ha estado enfocada en fortalecer su marca, oferta de valor y la fidelización de sus clientes, apuntando a mejorar su posicionamiento de mercado, junto con potenciar el uso de canales digitales. La entidad ha venido ajustando el mix del negocio minorista dentro del portafolio total, dando mayor énfasis al segmento de empresas, lo que ha significado una mejora de los niveles de morosidad y un menor gasto en previsiones en el período de análisis.

Los resultados del banco son adecuados y consistentes con la escala de negocios, aunque la rentabilidad se ubica por debajo del promedio de la industria. A diciembre de 2025, el resultado antes de impuesto fue Gs. 43.800 millones, con una rentabilidad de 1,4% medida sobre activos totales promedio, exhibiendo una mejora con respecto al cierre de 2024. En el período, la disminución del gasto en previsiones y la contención de los gastos de apoyo, más que compensaron el retroceso del margen operacional.

Los indicadores de respaldo patrimonial consolidados exhiben una holgura razonable respecto al límite regulatorio, aunque el indicador de capital básico (capital nivel 1) se mantiene por debajo del promedio del sistema. A diciembre de 2025, el ratio de TIER 1 fue de 9,1%, mientras que el indicador de Basilea (suma de TIER 1 y TIER 2) retrocedió a 13,5% en el período. Solar mantiene su práctica de retención de utilidades anuales con el objetivo de respaldar las metas de crecimiento y asegurar el cumplimiento de los requerimientos normativos.

Los niveles de morosidad exhibieron un retroceso con respecto a años previos, congruente con las acciones en materia de gestión de riesgo que ha venido ejecutando entidad y la disminución de la exposición al segmento de consumo dentro del portafolio total, caracterizado por un mayor riesgo relativo. En tanto, la cartera sostuvo un crecimiento por encima del sistema financiero, en línea con la etapa de expansión en que se encuentra el banco. Al cierre de 2025, la morosidad fue de 3,3% de las colocaciones totales, mientras la cobertura de previsiones se mantuvo relativamente estable en rangos de 0,5 veces, otorgando una acotada cobertura para las pérdidas crediticias esperadas. Feller Rate espera que la entidad pueda ir mejorando su indicador conforme la mejora en los procesos de originación continúe beneficiando la calidad del portafolio.

Solar tiene una estructura de fondeo concentrada principalmente en depósitos, con una proporción de captaciones a plazo más elevada que el promedio de la industria. Con todo, la entidad tiene acceso a otras fuentes de financiamiento, entre las que destaca la emisión de bonos financieros y títulos subordinados, préstamos con entidades locales y extranjeras, y fondeo a la vista por medio de la operación de cuentas corrientes, las que vienen incrementándose paulatinamente dentro del mix de captaciones. A diciembre 2025, los depósitos totales del banco se situaron en rangos de 86% de los pasivos, compuestos en un 67% por depósitos a plazo y 33% por captaciones a la vista. En tanto, los fondos disponibles y la cartera de inversiones correspondían a un 21% de los activos totales y a un 28% de depósitos totales, reflejando una liquidez consistente con la evolución de los saldos a la vista.

La propiedad del banco está concentrada en accionistas locales, destacando la participación de la familia Burró, con cerca del 45% de la propiedad.

TENDENCIA: Fuerte (+)

La tendencia “Fuerte (+)” de Solar Banco refleja los avances en materia de gestión de riesgo que ha venido ejecutando entidad, que han conllevado a una contención del gasto en previsiones y, en consecuencia, una mejora de la capacidad de generación, a pesar de un escenario de menores márgenes operacionales. También, incorpora los avances paulatinos en la captación de fondeo de menor costo.

La calificación podría aumentar en caso de que la entidad continúe fortaleciendo su base patrimonial por medio de una mejorada capacidad de generación de resultados. También, se considerará favorable que la entidad aumente las reservas para sus préstamos con problemas, coherente con la velocidad de expansión proyectada y los riesgos asumidos.

La calificación podría disminuir en caso de que Solar exhiba un deterioro significativo de su desempeño financiero, con impacto en sus indicadores de solvencia y capacidad para expandir la actividad.