Chile
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CORPORATIVO
PARAGUAY
R.DOMINICANA| Clasificación | Persp. |
|---|
| Obligaciones Seguros | ||
|---|---|---|
| 08-05-23 | A+ | Positivas |
| 06-05-22 | A+ | Estables |
Feller Rate cambia a "Positivas" las perspectivas de Reale Chile Seguros Generales.
17 MAY 2023 - SANTIAGO, CHILEFeller Rate ratificó en “A+” la clasificación asignada a las obligaciones de seguros de Reale Chile Seguros Generales S.A. (Reale Chile). Las perspectivas de la clasificación se modificaron a “Positivas”.
La ratificación de la clasificación asignada a las obligaciones de seguros de Reale Chile se sustenta en su satisfactorio perfil financiero y de negocios, basados en el fuerte soporte financiero y operacional otorgado por su matriz, en la amplia experiencia de su administración y en un sólido soporte de reaseguro.
La compañía pertenece a Reale Seguros Generales, entidad española controlada por Societá Reale Mutua di Assicurazioni, matriz última del grupo asegurador italiano Reale Group. De carácter mutualista, el conglomerado administra una diversificada cartera de inversiones en el sector financiero, principalmente en Italia y España. Esta accede a clasificaciones en el rango “A-” en escala global.
Reale Chile se inició en 2017, basando su estrategia en el canal tradicional de brokers y corredores de seguros. En los años más recientes, la cartera se ha ido diversificando, alcanzando unos $128.000 millones de ventas en 2022. Una política de suscripción racional es apoyada por sus reaseguradores, permitiendo fortalecer el desempeño de su cartera global.
En 2022, Reale Chile alcanzó una participación de mercado global cercana al 3%, manteniendo una participación significativa en la sección de Automóviles (6,5%).
Tanto respecto de sus objetivos de servicio a canales y asegurados como respecto de los estándares exigidos por su casa matriz, Reale Chile ha alcanzado una satisfactoria estructura operacional, dando solidez a su desempeño. Su red de oficinas está distribuida en las principales ciudades del país, enfocándose en mantener un alto estándar de servicio y operatividad para sus canales y asegurados.
La aseguradora mantiene satisfactorios niveles de eficiencia en gastos, alcanzando un gasto neto cercano al 36%, en línea con la industria comparable.
Sus obligaciones de seguros se encuentran satisfactoriamente cubiertas. El reaseguro respalda un 36% de las reservas técnicas, dando soporte fundamentalmente a la cartera de Riesgos Varios.
La cartera de inversiones de respaldo se caracteriza por mantener un sólido perfil crediticio y alta liquidez. La cartera de créditos asegurados, su principal saldo de activos alcanza los 6 meses de primas, conservando un deterioro acotado.
La aseguradora mantiene niveles de cumplimiento normativo adecuados. Al cierre de marzo de 2023, el patrimonio neto superó los $28.400 millones, para una exigencia de $19.900 millones de patrimonio de riesgo. El superávit de inversiones representativas continuó ajustado, alcanzando unos $1.400 millones. Finalmente, el endeudamiento total llegó a 3,5 veces, y su endeudamiento financiero, a 0,62 veces.
Su programa de reaseguro es conservador y de sólido respaldo crediticio, permitiendo desarrollar una activa competitividad en el segmento de riesgos varios con una adecuada protección patrimonial. En los diversos ciclos anuales los reaseguradores mantienen un buen resultado global, lo que colabora a respaldar la capacidad de negociación de Reale Chile.
Durante 2022, la industria de seguros automotrices enfrentó una inusual alza en la frecuencia de siniestros, particularmente por robo. El proceso de revisión y fortalecimiento de la suscripción y gestión de siniestros que Reale Chile ha llevado a cabo en los últimos años permitió controlar esta situación, manteniendo una siniestralidad de Vehículos inferior a la media del mercado.
Al cierre de diciembre de 2022, Reale Chile reportó una pérdida operacional de $2.400 millones, cubierta con los resultados de inversiones y ajustes de monedas, además de otros ingresos. Con todo, la aseguradora logró cerrar su primero año con ganancias, cercanas a los $2.000 millones.
A marzo de 2023, Reale Chile reportaba una utilidad antes de impuestos de $121 millones. El resultado operacional se mantuvo deficitario, quedando cubierto por los resultados de inversiones y ajustes de monedas.
Perspectivas: Estables
La madurez alcanzada por el proyecto, junto con la solidez crediticia de su casa matriz y el sólido soporte de su reaseguro permiten asignar perspectivas “Positivas” sobre la clasificación.
Hacia adelante, alcanzar niveles de rentabilidad operacional en equilibrio, manteniendo niveles de solvencia patrimonial en línea con el mercado, darán paso a una revisión en la clasificación asignada. Por el contrario, caídas en la rentabilidad, diversificación y/o en el perfil de los soportes contingentes de patrimonio y reaseguro llevarán a una estabilización de las perspectivas.
Equipo de Análisis:
- Joaquín Dagnino – Analista Principal
- Eduardo Ferretti – Director Senior
Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor si no que se basa en información pública remitida a
la Comisión para el Mercado Financiero, a las bolsas de valores
y en aquella que voluntariamente aportó el emisor a ellas, a Feller Rate o a terceros, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma. La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables;
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