COMUNICADO DE PRENSA PDF

Ante anuncio de compra, Feller Rate asigna “Creditwatch Positivo” a las clasificaciones de Primus Capital.

22 JANUARY 2026 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate asignó “Creditwatch Positivo” a las clasificaciones de la solvencia y de los títulos de deuda de Primus Capital S.A. (ver lista).

Conforme a lo señalado en el reciente Hecho Esencial, Primus Capital (Primus) informó que los accionistas controladores del factoring aceptaron una oferta vinculante por parte de Greenbridge SpA, filial de Toesca Holding SpA, para la adquisición del 90% de las acciones de la sociedad. Según lo informado, la transacción se encuentra sujeta al cumplimiento de condiciones suspensivas y a la obtención de las autorizaciones regulatorias pertinentes. En tanto, la entidad continuará desarrollando sus operaciones normalmente.

Una vez materializada la operación, la participación accionaria de Primus Capital quedaría conformada en un 90% de Greenbridge SpA y en un 10% a Inversiones y Asesorías Orlando Mágico Limitada.

En opinión de Feller Rate, la incorporación de la filial de Toesca Holding SpA a la estructura de propiedad de Primus debiera contribuir al fortalecimiento de las prácticas de gobierno corporativo y del perfil de negocios, dando soporte al cumplimiento de la estrategia y la consecución de los planes comerciales y financieros.

Toesca Holding participa en la industria de fondos a través de Toesca S.A. Administradora General de Fondos, gestionando fondos de inversión públicos y privados, fondos mutuos y servicios de administración de cartera. Al cierre de 2025, administraba 23 fondos de inversión públicos y 3 fondos mutuos.

La clasificación de Primus se fundamenta en un respaldo patrimonial adecuado, junto con un perfil de negocios, capacidad de generación y fondeo y liquidez evaluados en moderado. A su vez, incorpora un perfil de riesgos evaluado en débil.

Primus es un factoring no bancario que inició operaciones en 2014 en el mercado local, en el negocio de factoring -descuento de facturas, créditos y contratos- y de leasing. Además, mantiene actividad en Perú, con operaciones de factoring a través de la filial Primus Capital Perú S.A.C.

Al cierre de septiembre de 2025, Primus registró una utilidad antes de impuesto de $7.777 millones, recuperando su capacidad de generación de resultados luego de las pérdidas exhibidas en los años previos, como consecuencia del aumento de los gastos por provisiones y de apoyo asociados a las diversas acciones ejecutadas posterior a la detección del fraude. El resultado operacional bruto creció un 18% respecto al mismo período del año anterior, apoyado en un mayor ingreso operacional, que capturaba un avance de la actividad de leasing y factoring, al tiempo que se observó un menor gasto por riesgo debido a la liberación de provisiones asociadas principalmente a operaciones en Perú.

CREDITWATCH POSITIVO

Feller Rate asignó un “Creditwatch con implicancias positivas” a la solvencia y títulos de deuda de Primus Capital ante los potenciales efectos positivos que puede conllevar la incorporación de Greenbridge SpA a la gestión y desarrollo del negocio.

El “Creditwatch” se resolverá en la medida en que se materialice la operación y se conozcan los lineamientos estratégicos de negocio y financieros para el factoring.

Un “Creditwatch” o “Revisión especial” enfatiza la dirección potencial de una clasificación, centrándose en eventos y tendencias de corto plazo que motivan que ésta quede sujeta a una observación especial por parte de Feller Rate. El que una clasificación se encuentre en “Creditwatch” no significa que su modificación sea inevitable. La designación “Positivo” significa que la calificación puede subir o mantenerse.

Equipo de Análisis:

María Soledad Rivera – Analista principal

Fabián Olavarría – Analista secundario

Alejandra Islas – Directora Senior