Chile
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CORPORATIVO
PARAGUAY
R.DOMINICANA| Clasificación | Persp. |
|---|
| OBLIGACIONES SEGUROS | ||
|---|---|---|
| 06-07-22 | A+ | Estables |
| 06-07-21 | A+ | Estables |
Feller Rate confirma en "A+" la clasificación de las obligaciones de Assurant Chile Compañía de Seguros Generales. Perspectivas "Estables".
8 JULY 2022 - SANTIAGO, CHILEFeller Rate ratificó en “A+” la clasificación asignada a las obligaciones de seguros de Assurant Chile Seguros Generales (ACSG). Las perspectivas de la clasificación son “Estables”.
La ratificación de la clasificación asignada a las obligaciones de seguros de ACSG se sustenta en el fuerte apoyo patrimonial y estratégico de su matriz. Además, es relevante la consistencia operacional y competitiva alcanzada por su principal ciclo de negocios. Considera también su satisfactorio perfil financiero, conservador perfil de inversiones y su alta eficiencia operacional.
ACSG participa en el mercado nacional desde julio de 2012, siendo controlada indirectamente por Assurant Inc, Holding. La matriz se desempeña fundamentalmente en el mercado asegurador norteamericano. En Chile, está presente desde el año 2007, a través de la administración de servicios de reparación de celulares.
El grupo Assurant ha impuesto su cultura de negocios, focalizada en eficiencia y gestión de los recursos disponibles. El apoyo entre entidades relacionadas es parte fundamental del ciclo operacional y eficiencia alcanzada.
La aseguradora comercializa seguros de protección contra robo y daño de equipos electrónicos, tanto para diversas empresas del segmento telecomunicaciones y canales retail. Así, logra un perfil muy atomizado de seguros y escasa exposición a severidad de riesgos, que puedan exponer el patrimonio. Por ello, no se apoya en reaseguro externo, utilizando sus propias reservas patrimoniales.
La producción de negocios masivos evoluciona acorde con el desempeño de la actividad comercial local, manteniendo una adecuada diversificación por canales, además de alianzas estratégicas de alcance regional con algunos sponsors. Las entidades relacionadas son prestadoras de servicios que dan el soporte y supervisión a la red operacional, gestionando los siniestros.
Anteriormente, ACSG incursionó en seguros de carteras hipotecarias, a través de participaciones en coaseguro y de cesión al 100%, con foco en carteras de tamaño medio. Acogiendo las definiciones estratégicas grupales, actualmente no mantiene carteras vigentes.
Una de las principales características de ACSG es su eficiente estructura operacional. Propio del perfil de seguros desarrollado, la compañía no requiere de sucursales ni gastos de marca significativos.
Basada en políticas matriciales de administración de riesgos y de supervisión corporativa, el perfil financiero de la aseguradora es muy conservador y trasparente. Sus inversiones de respaldo son altamente líquidas y cubren muy excedentariamente las reservas técnicas, en tanto que el ciclo de caja es ordenado y confiable.
La aseguradora mantiene satisfactorios niveles de resguardo regulatorio. Al cierre de marzo 2022, el superávit de inversiones era de un 30% de su obligación de invertir. Su índice de Fortaleza Financiero IFF alcanzaba una cobertura de 2,3 veces el patrimonio de riesgo, determinado este último por su margen de solvencia en función de primas. Finalmente, su endeudamiento total alcanzaba cerca de 0,48 veces, mientras que el endeudamiento financiero era de apenas 0,2 veces.
Perspectivas: Estables
El fuerte apego a las políticas matriciales de ACSG, en conjunto con su conservador perfil financiero y de retención, permiten asignar perspectivas “Estables” sobre la clasificación.
El actual escenario de incertidumbre económica y social puede presionar la productividad y crecimiento de la compañía. No obstante, la alta fortaleza patrimonial y de inversiones, más el constante apoyo de su matriz dan respaldo al desarrollo de su plan de negocios.
Hacia adelante, cambios significativos sobre el perfil crediticio del grupo controlador y/o de sus niveles de solvencia local podrían dar paso a una revisión sobre la clasificación asignada.
Equipo de Análisis:
- Joaquín Dagnino– Analista Principal
- Eduardo Ferretti – Director Senior
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