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Feller Rate clasifica en “AAA” la solvencia de HSBC Bank (Chile). Las perspectivas son “Estables”.

31 DECEMBER 2025 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate clasificó la solvencia de HSBC Bank (Chile) en “AAA” y la de sus instrumentos de oferta pública (ver listado). Las perspectivas de la clasificación son “Estables”.

La clasificación asignada a HSBC Bank (Chile) considera un respaldo patrimonial, perfil de riesgo y fondeo y liquidez evaluados en fuerte, además de un perfil de negocios y capacidad de generación adecuados. Además, la clasificación incorpora el fuerte respaldo que le otorga su matriz, HSBC Holdings PLC, una de las mayores organizaciones de servicios financieros en el mundo.

La operación de HSBC Bank (Chile) en el mercado local se especializa en actividades de tesorería e inversión, mientras que su cartera de préstamos se dirige exclusivamente al segmento de banca corporativa. La entidad mantiene una posición de nicho, con participaciones en torno al 0,5% de los activos y 0,4% del patrimonio del sistema bancario. Su foco está en la atención de clientes institucionales, corporaciones y multinacionales apoyada en una extensa red global y en el uso de plataformas comunes con su matriz, potenciando con ello el cruce de productos con otras unidades de HSBC en el exterior.

El desempeño financiero del banco es consistente con su modelo de negocios especialista. Sus márgenes operacionales muestran algunas fluctuaciones congruentes con las actividades de tesorería e inversión y se posicionan por debajo de los de entidades con una mayor diversificación de negocios. En tanto, su eficiencia operacional es buena y su gasto por provisiones es acotado, reflejando una estructura que incorpora los sistemas de su matriz junto con una sana calidad de sus activos. A octubre de 2025, la entidad registró un ingreso operacional total sobre activos totales de 2,6% anualizado y un índice de gastos de apoyo sobre ingreso operacional de 56,5%. Este desempeño, sumado a un gasto en provisiones que consumía un 10,6% de los ingresos, se tradujo en indicadores de rentabilidad anualizados antes de impuestos de 0,9% sobre activos y de 12,6% sobre patrimonio, por debajo del cierre de 2024 pero en rangos razonables para los negocios.

HSBC Bank (Chile) opera con un completo marco de gestión de riesgos, siguiendo los estándares de su matriz. La cartera de créditos no registra deterioro en los últimos períodos y el banco mantiene un stock de provisiones sólido junto con garantías para parte de sus operaciones, a lo que se suma la cobertura de garantías provenientes de las casas matrices de las multinacionales con las que opera. Ello, compensa en parte del riesgo de concentración derivado de su modelo de negocios. Por su lado, el portafolio de inversiones tiene una alta calidad crediticia.

El respaldo patrimonial del banco es fuerte, con un nivel de capitalización superior al promedio del sistema y holgado respecto a su requerimiento normativo, que al mismo tiempo incorpora el respaldo de su matriz. A septiembre de 2025, el índice de adecuación de capital de HSBC Bank (Chile) fue 18,7%, conformado en un 14,8% por capital básico (CET1) y un 3,9% por capital adicional nivel 1 (AT1).

HSBC Bank (Chile) concentra sus fuentes de financiamiento en depósitos a plazo, principalmente de corporaciones e institucionales, en línea con su mercado objetivo. El banco también se financia vía patrimonio, dadas las características de sus operaciones. Por su lado, su posición de liquidez se beneficia de un portafolio de inversiones alocado en instrumentos de bajo riesgo así como del acceso potencial a recursos provenientes de otras entidades financieras del grupo HSBC.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas asignadas a la clasificación de HSBC Bank (Chile) son “Estables”. Estas reflejan una solidez patrimonial, un adecuado perfil financiero y una capacidad operativa robusta para la ejecución de sus planes de negocios. Además, incorporan el respaldo de su matriz, HSBC Holdings PLC, conglomerado financiero de escala mundial.

Un alza de clasificación no es posible dado que ésta se encuentra en el rango más alto de la escala.

Un deterioro material en la solvencia de su matriz podría afectar la clasificación de la entidad local.

Equipo de Análisis

Constanza Morales – Analista principal

María Soledad Rivera – Analista secundario

Alejandra Islas – Directora Senior